Банк Канады не исключил новых повышений ставки: чем это грозит заёмщикам

Банк Канады 28 октября впервые с 2023 года поднял ставку на четверть процентного пункта, до 2.5%. В резюме обсуждений совет заявил: дальнейшее повышение может понадобиться, но банк действует осторожно и решает по одному заседанию.

Что совет написал о новых повышениях

Причина – дорогая нефть. Война на Ближнем Востоке идёт восьмой месяц, конца не видно. Совет согласился: денежно-кредитная политика не снизит мировые цены на энергию, но может не дать им разогнать цены на всё остальное.

Прогноз банка по инфляции: 3.5% к концу 2026 года, выше 3% большую часть 2027 года, возвращение к 2% к середине 2028 года. Сейчас базовые показатели инфляции держатся около 2%. Издержки бизнеса пока в основном не дошли до потребителей, но, по опросам банка, компании планируют поднять часть цен в течение года.

Члены совета подчеркнули, что их прогноз по-прежнему подвержен значительной неопределённости в отношении войны на Ближнем Востоке, торговых отношений Канады и США, глобальных финансовых условий, скорости и масштаба перекладывания издержек на цены и того, как отреагируют на эти события бизнес и домохозяйства.

– резюме обсуждений совета управляющих Банка Канады

Рынок ждёт ставку 2.75% до конца 2028 года

Банк Канады также опубликовал опрос участников финансового рынка за третий квартал. Его провели 23 сентября – 1 октября среди примерно 25 специалистов, то есть до октябрьского повышения. По данным опроса, 52% респондентов считают, что риски для прогноза по ставке смещены в сторону более высокой траектории. Во втором квартале так думали 40%. Перекоса вниз сейчас не видит никто, а в прошлом квартале его видели 28%.

Источник: Банк Канады, опрос участников рынка, 3-й квартал 2026 · данные на опрос проведён 23 сентября – 1 октября 2026 года

По оценке отраслевого издания об ипотеке, доходность пятилетних облигаций правительства Канады служит основным ориентиром для цен на фиксированную ипотеку. По данным опроса Банка Канады, медианный прогноз этой доходности на конец 2026 года составляет 3.50%, на конец 2027 года – 3.45%. Оба прогноза выросли на 35 базисных пунктов по сравнению со вторым кварталом.

Что говорят экономисты о сроках следующего повышения

Экономист TD Economics в Торонто Марк Эрколао ждёт ещё одно повышение на 0.25 п. п. в первом квартале 2027 года. Октябрьский шаг, по его оценке, даёт банку несколько месяцев, чтобы понять, доходят ли выросшие расходы на энергию и сырьё до потребительских цен.

Экономист CIBC Эндрю Грэнтем прогнозирует паузу в декабре, но предельную ставку тоже видит на уровне 2.75%. По его словам, базовая инфляция ускорится не так сильно, как опасается банк. Это станет заметно в начале 2027 года, после чего банк сможет держать 2.75% до конца следующего года.

Главный операционный директор торонтской платформы Ownright Джоэл Фокс заявил: тем, у кого продление ипотеки в течение ближайшего года, лучше заранее поговорить с кредитором или брокером, сравнить предложения и узнать размер платежа до получения уведомления о продлении.

Когда выйдет следующий отчёт Банка Канады

Следующий Отчёт по денежно-кредитной политике выйдет 27 января 2027 года.

Справка

Резюме обсуждений совета управляющих Банк Канады публикует после каждого решения по ставке.