Банк Канады 28 октября может поднять ставку впервые с июля 2023 года

Сильнее всего решение ощутят заёмщики с ипотекой по плавающей ставке: их платежи вырастут сразу. Подорожают и новые ипотеки с фиксированной ставкой.

Кого коснётся повышение ставки

Затронуты и покупатели жилья. По оценке экспертов по ипотеке и долгам, круг людей, которые смогут получить одобрение на кредит, сократится. Продавцам придётся торговаться активнее: сила переходит к тем, кто проходит проверку банка.

Что известно о решении 28 октября

Ключевая ставка Банка Канады стоит на месте с октября 2025 года, когда её снизили на 0.25 п.п. до 2.25%. Последнее повышение было в июле 2023 года. Если регулятор повысит ставку на 0.25 п.п., она достигнет 2.50%.

Консенсус-прогноз в недавнем опросе Bloomberg по-прежнему предполагал сохранение ставки. Однако за последние дни прогнозы изменили Bank of Montreal, RBC Dominion Securities и Desjardins Group: они теперь ожидают повышения. Scotiabank подтвердил прогноз о повышении после выхода данных по инфляции. Manulife допускает два повышения подряд: в октябре и в декабре.

По данным Bloomberg, трейдеры на рынке овернайт-свопов оценивают вероятность повышения на 0.25 п.п. в 87%. Ранее в понедельник показатель составлял около 70%, неделей ранее – около 30%.

• Дата решения: 28 октября
• Текущая ключевая ставка: 2.25%
• Возможная новая ставка: 2.50%
• Последнее повышение: июль 2023 года
• Инфляция в сентябре: 3.1% в годовом выражении, август – 3.0%

Почему Банк Канады рассматривает повышение

Главная причина – инфляция и цены на энергоносители. Глава Банка Канады Тифф Маклем (Tiff Macklem) предупредил, что регулятору, возможно, придётся поднять ставку, если энергия останется дорогой. В субботу он заявил, что «для конфликта на Ближнем Востоке не видно разрешения». Конфликт уже несколько месяцев раскачивает мировые энергетические рынки.

По данным Statistics Canada, в сентябре инфляция составила 3.1%. Показатель оказался чуть ниже прогнозов, но находится на верхней границе целевого коридора Банка Канады в 1–3%. Рост цен на топливо пока не распространился на другие сектора экономики.

Опросы, которые Банк Канады опубликовал 19 октября, показали рост долгосрочных инфляционных ожиданий потребителей. Согласно опросу потребительских ожиданий, они поднялись до уровня краткосрочных. Источником роста цен потребители чаще всего называли торговые пошлины и стоимость энергии.

Бизнес тоже готовится к росту цен. Согласно опросу деловых настроений, примерно половина компаний планирует переложить на клиентов часть или все издержки из-за дорогой нефти и тарифов. Результаты, собранные после срыва торговых переговоров между Канадой и США, указывают на рост инфляционных ожиданий бизнеса, хотя в целом за квартал они снизились и остаются повышенными.

Центральные банкиры больше не могут игнорировать инфляционное влияние высоких цен на энергию.

– Ройс Мендес, руководитель направления макростратегии Desjardins Group

Для рынка жилья повышение ставки станет дополнительным давлением. Менеджер по потребительской несостоятельности Hoyes Michalos & Associates Скотт Террио (Scott Terrio) сказал, что рост ставок – это как «бросить тонущему человеку якорь». По словам Бена Рабидо (Ben Rabidoux) из аналитической компании Edge Realty Analytics, объём продаж жилья по стране сейчас на 25-летнем минимуме, а уверенность покупателей он называет «невероятно слабой». При росте ставок плавное снижение цен в ближайшие 3–6 месяцев он считает «вполне вероятным».

Что говорят эксперты о покупке жилья

Единого ответа у экспертов нет. Ипотечный брокер Лия Златкин (Leah Zlatkin) из LowestRates.ca считает, что сейчас «хорошее время для покупки»: по её словам, кто проходит проверку сегодня, пройдёт её и позже, если ставки вырастут. При этом она допускает, что цены на жильё продолжат падать, а в случае повышения ожидает целый цикл повышений.

Сценарий сохранения ставки

По оценке Scotiabank, сохранение ставки, вероятно, ослабило бы канадский доллар, а рынок мог бы расценить паузу как готовность терпеть инфляцию у верхней границы целевого коридора.

Справка

Банк Канады устанавливает ключевую ставку, от которой зависят ставки по ипотеке с плавающим процентом, потребительским кредитам и новым фиксированным ипотекам. Последний раз ставку повышали в июле 2023 года; в октябре 2025 года её снизили на 0.25 п.п. до 2.25%. Целевой коридор инфляции – 1–3%. В сентябре инфляция составила 3.1%. Канадская ассоциация недвижимости (CREA) третий квартал подряд понизила прогноз продаж на 2026 год до 444 530 домов, что на 5.2% меньше, чем в 2025 году.