Банк Канады впервые с 2023 года повысил ставку до 2.5%: что ждёт ипотеку

Банк Канады повысил ключевую ставку на 25 базисных пунктов, до 2.5%. Это первое повышение с июля 2023 года. Ставка Банка Канады (Bank Rate) выросла до 2.75%, ставка по депозитам – до 2.45%, сообщил регулятор. Почти год ставка держалась на уровне 2.25%.

Кого коснётся повышение ставки

По оценке Банка Канады, решение приведёт к росту стоимости заимствований. Конкретные платежи по ипотеке и другим кредитам определяет договор с банком, источники сумму не называют.

В монетарном отчёте Банка Канады говорится, что ограничения доступности, замедление роста населения и рост стоимости заимствований будут сдерживать покупку жилья и строительство в ближайшие годы. Инфляция в сфере жилья (shelter services) вырастет с чуть более 1% в конце 2026 года до примерно 2% в следующем.

Президент и главный исполнительный директор риелторской компании Royal LePage Фил Сопер (Phil Soper) назвал главным вопросом для рынка то, станет ли решение разовой корректировкой или началом затяжного ужесточения. По его словам, «затяжная слабость» сектора уже тормозит рост экономики, а дорогие кредиты усугубят проблему.

Почему регулятор пошёл на повышение

Причина – инфляция. По данным Банка Канады, она останется выше 3% на протяжении значительной части 2027 года и вернётся к целевым 2% лишь к середине 2028 года. Прогноз ухудшился по сравнению с июльским из-за более высоких и устойчивых цен на энергоносители и подорожания импортных товаров, не связанных с энергией. В сентябре инфляция составила 3.1%.

С учётом существенно более высокого прогноза по инфляции и устойчивой экономики повышение ставки необходимо, чтобы снизить риск того, что высокие цены на энергоносители перекинутся на остальные цены и приведут к общей инфляции.

– Тифф Маклем, управляющий Банка Канады

Регулятор отмечает, что подорожание энергии пока не распространилось широко на другие товары, но «давление издержек нарастает». Из опрошенных Банком Канады компаний, работающих с потребителями, 60% ожидают повысить цены в течение 12 месяцев. Средняя цена нефти Brent в октябре составила US$124.96 за баррель, примерно на US$35 больше, чем в июле. Утром 28 октября Brent торговалась около US$115.30.

Экономика при этом выросла лучше ожиданий: во втором квартале рост составил 3.3%, в третьем ожидается 2%. В четвёртом квартале регулятор прогнозирует замедление из-за новых тарифов США. Безработица держится около 6.5%.

Маклем заявил, что «может возникнуть необходимость повысить ставку и дальше, но с учётом неопределённости регулятор будет действовать осторожно».

Решение вызвало споры. До объявления шесть из семи экономистов, опрошенных C.D. Howe Institute, призывали сохранить ставку на уровне 2.25%. Экономисты Королевского банка Канады (RBC) Фрэнсис Дональд и Натан Янзен писали, что нет признаков перетекания высоких цен на энергию в базовую инфляцию, а рост занятости разочаровывает.

Когда будет следующее решение по ставке?

В источниках дата следующего заседания не названа. Управляющий Тифф Маклем заявил, что Совет управляющих будет принимать решения по одному заседанию за раз.

Как это связано с ожиданиями по инфляции?

Согласно опросу Банка Канады о потребительских ожиданиях за третий квартал, опубликованному 19 октября, долгосрочные инфляционные ожидания канадцев выросли до 3.91% с 3.39% в предыдущем квартале. Это максимум со второго квартала 2022 года. Основные причины – тарифы и торговые споры, затем цены на энергию.

Затронет ли рост цен пенсионные доходы?

Часть пенсионных выплат индексируется по инфляции, например Old Age Security (OAS) и Guaranteed Income Supplement (GIS). Остальные источники дохода не индексируются. Как указывают авторы финансового издания, эта разница может сокращать покупательную способность месячного бюджета.

Справка

Предыдущее повышение ставки состоялось в июле 2023 года. Около года ставка держалась на уровне 2.25%, который большинство экономистов считали стимулирующим для экономики. Регулятор публикует решение по ставке и квартальный Monetary Policy Report (Доклад о денежно-кредитной политике) одновременно. Целевой уровень инфляции – 2%.